中新網(wǎng)3月19日電 近日，外媒American Banking News撰文指出，根據(jù)Marketbeat Ratings報告統(tǒng)計，有22家分析機構一致看好百度，并給出了242美元的平均目標股價。

　　虎嗅也撰文指出，市值200億美元的愛奇藝加上百度核心業(yè)務的合理價值，百度市值早已應該千億美元之上。其中千億美元的合理價值，還未算上AI業(yè)務，將百度深度學習、人臉識別、自動駕駛、語音識別、圖像識別、云等分別對應A股上市公司市值或是國內(nèi)垂直領域領先公司的估值，總價值也在千億美元左右。

　　外資投行一致看好百度長期發(fā)展

　　花旗集團在1月22日調(diào)整百度目標股價至205美元，并給出買入評級，第二天，科凱國際集團給出236美元的目標股價，并給出“積極”評級。百度發(fā)布2018年四季度財報后，Benchmark 給出“買入評級”，并將目標股價調(diào)整為245美元，高于百度當天股價40%左右，Zacks投資研報基于百度超出預期的業(yè)績表現(xiàn)，將百度從“強烈賣出”調(diào)整為“持倉”。

　　此前，外媒The Motley Fool發(fā)文稱中國AI正在騰飛，并建議投資百度、騰訊、阿里巴巴3支股。中國一直密切關注人工智能領域的未來發(fā)展，國家目標是在2030年之前成為人工智能研究和服務領軍人。中國的許多科技公司也已經(jīng)與美國的人工智能競對公司并駕齊驅，在某些情況下，甚至已經(jīng)實現(xiàn)超越。

　　愛奇藝多元化收入拓展百度想象空間

　　百度財報顯示第四季度內(nèi)容成本為人民幣73億元，比上年同期增長96%，主要由于愛奇藝的內(nèi)容投資增長。

　　從視頻行業(yè)的發(fā)展來看，各家對優(yōu)質(zhì)資源的搶奪、制作依然處于白熱化狀態(tài)，內(nèi)容成本支出從版權支出為主轉向版權支出與自制內(nèi)容成本并重。不過，對于百度而言，愛奇藝并不是一個只會花錢的“孩子”。

　　優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容帶來了忠實的會員用戶。2015年~2018年，愛奇藝注冊會員數(shù)分別為1070萬、3020萬、5080萬和8740萬，其中98%以上是付費會員。2018年，愛奇藝會員服務收入為106億，加上內(nèi)容分發(fā)、游戲運營等收入合計達157億，占百度總營收的15.3%。

　　此外，愛奇藝完善了百度線上營銷服務能力。2018年，百度核心業(yè)務(Baidu Core)即大搜營收783億、愛奇藝廣告收入99.3億。

　　從發(fā)展前景來看，中國用戶每年在網(wǎng)絡視頻上花費約27美元，僅為美國人平均花費的25%左右;因此，每個客戶的平均收入有巨大增長空間。此外，由于愛奇藝專注于自制原創(chuàng)節(jié)目，因此愛奇藝處于比競爭對手更好的位置。短期這會對利潤率造成短期壓力，但從長期看，對優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的投入是非常有價值的，將使愛奇藝獲得長期增長。

　　優(yōu)質(zhì)內(nèi)容是百度視頻矩陣快速發(fā)展的重要支撐，在愛奇藝獲得穩(wěn)健發(fā)展之外，好看視頻和全民小視頻成為2018年增速最快的兩款短視頻產(chǎn)品，并通過春晚紅包互動活動成功擊穿下沉市場。

　　2015年時，虎嗅《百度值多少錢?》就提出對百度的分部估值法，即對各項業(yè)務分別估值，然后加總。但資本市場對百度一直只看核心業(yè)務，百度核心業(yè)務(Baidu Core)約95%收入來自于線上營銷，2015年~2018年收入分別為612億、595億、677億和783億。

　　近日資本市場的一致看好也表明投資機構開始意識到百度的綜合價值與未來發(fā)展?jié)摿?。圍繞“夯實移動基礎，決勝AI時代”的戰(zhàn)略，百度已經(jīng)在移動領域上形成了強大的內(nèi)容生態(tài)壁壘，同時AI新業(yè)務又給百度帶來了新的想象空間。

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