2019年下半年起，5G大規(guī)模建設(shè)逐步到來(lái)，對(duì)射頻前端的需求量也與日俱增。同時(shí)，美國(guó)禁令加速國(guó)內(nèi)射頻前端國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，2019年下半年，穩(wěn)懋、宏捷科等臺(tái)系砷化鎵代工廠均處于滿載狀態(tài)，砷化鎵代工產(chǎn)能緊缺使得各大代工廠商紛紛加大資本支出，擴(kuò)充產(chǎn)能。

相對(duì)于臺(tái)系砷化鎵代工廠能夠充分受益于5G普及帶來(lái)的大量訂單，國(guó)內(nèi)砷化鎵代工廠卻尚處于技術(shù)提升階段，業(yè)績(jī)虧損或還將持續(xù)。

疫情+禁令，砷化鎵代工行業(yè)不確定性大幅增加

2020年初，新冠疫情在全世界蔓延，下游需求被抑制，預(yù)期的產(chǎn)能緊缺并沒(méi)有到來(lái)，而砷化鎵代工行業(yè)的不確定性卻大幅增加。

以砷化鎵代工龍頭穩(wěn)懋為例，穩(wěn)懋2020年第一季度營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收新臺(tái)幣60.71億元，同比增長(zhǎng)67.7%，環(huán)比下降12.1%，凈利潤(rùn)15.75億美元，同比大幅增長(zhǎng)944.8%，環(huán)比下降14.4%。

不過(guò)，在疫情的干擾下，穩(wěn)懋Q1產(chǎn)能利用率較上一季度(100%)下滑但仍保持高位(90%)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化不大，毛利率43%，同比上升18.1%，較上季度微降1.2%。

據(jù)某國(guó)內(nèi)PA設(shè)計(jì)廠商透露，目前，該廠商在穩(wěn)懋的排單已經(jīng)從6個(gè)月縮短至3個(gè)月。

穩(wěn)懋總管理服務(wù)處總經(jīng)理陳舜平在4月29日舉辦的說(shuō)法會(huì)上表示，今年對(duì)5G沒(méi)有悲觀的理由，但疫情影響全球供應(yīng)鏈，估第2季營(yíng)收小幅衰退，不同往年成長(zhǎng)，而因穩(wěn)懋應(yīng)用、客戶多樣化，整體衰退幅度不大，但短期能見(jiàn)度僅約4-6周。公司擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也不變，5000片新產(chǎn)能將如期在第2季底開(kāi)出。

面對(duì)疫情這只“黑天鵝”，穩(wěn)懋出現(xiàn)了產(chǎn)能利用率下滑，訂單能見(jiàn)度降低等問(wèn)題。

5月15日，“灰犀牛”事件也如期而至，就在華為被美國(guó)列入實(shí)體清單即將滿一周年之際，美國(guó)商務(wù)部進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)華為的管制措施，國(guó)外公司只要用美國(guó)技術(shù)為華為生產(chǎn)芯片都需先得到美國(guó)批準(zhǔn)。當(dāng)然，為防止對(duì)采用大量美國(guó)設(shè)備的晶圓代工廠造成直接不利的經(jīng)濟(jì)影響，華為有120天的緩沖期。

在如此的高壓政策下，包括穩(wěn)懋、宏捷科、三安光電等砷化鎵代工廠在為華為代工時(shí)都將受到管制。

據(jù)了解，在砷化鎵晶圓代工廠商中，穩(wěn)懋約有15-20%占比出貨給華為，宏捷科有約5-10%比重供貨華為，而三安光電也獲得了華為的青睞，正在上量中。

針對(duì)華為遭受禁令，穩(wěn)懋指出，目前公司包括6英寸機(jī)臺(tái)、相關(guān)材料、軟體技術(shù)等來(lái)自美國(guó)比例很低，但新禁令是否將技術(shù)比例極低的情況也涵蓋在內(nèi)，仍需要時(shí)間針對(duì)各項(xiàng)產(chǎn)品線檢視是否受到影響以及影響程度。雖預(yù)期可能會(huì)對(duì)后續(xù)接單造成影響，但影響程度還無(wú)法評(píng)估。

國(guó)內(nèi)砷化鎵代工廠漸入佳境

與穩(wěn)懋一樣，國(guó)內(nèi)砷化鎵代工廠的發(fā)展同樣受疫情和美國(guó)禁令影響，不過(guò)更多的制約卻來(lái)自本身的技術(shù)水平，國(guó)內(nèi)目前的砷化鎵代工廠僅有三安光電旗下的三安集成以及海特高新旗下的海威華芯。

據(jù)了解，由三安集成實(shí)施的廈門(mén)市三安集成電路有限公司通訊微電子器件(一期)項(xiàng)目建設(shè)了砷化鎵、氮化鎵6英寸芯片生產(chǎn)線各1條，根據(jù)規(guī)劃，項(xiàng)目建成后將形成年產(chǎn)砷化鎵芯片30萬(wàn)片以及氮化鎵6萬(wàn)片的產(chǎn)能，截止目前該項(xiàng)目已經(jīng)逐步生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，但仍有部分設(shè)備仍在調(diào)試。

據(jù)三安光電年報(bào)顯示，2019年三安集成實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2.41億元，同比增長(zhǎng)40.67%，凈利潤(rùn)虧損8187.84萬(wàn)元，上年同期虧損約1699萬(wàn)元。

雖然虧損在持續(xù)擴(kuò)大，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，三安光電目前在終端側(cè)GaAsPA、基站側(cè)SiC基GaNPA、硅基GaN功率器件等方面都進(jìn)展順利。

三安光電表示，射頻業(yè)務(wù)產(chǎn)品應(yīng)用于2G-5G手機(jī)射頻功放Wi-Fi、物聯(lián)網(wǎng)、路由器、通信基站射頻信號(hào)功放、衛(wèi)星通訊等市場(chǎng)應(yīng)用，砷化鎵射頻出貨客戶累計(jì)超過(guò)90家，客戶地區(qū)涵蓋國(guó)內(nèi)外;氮化鎵射頻產(chǎn)品重要客戶已實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)，產(chǎn)能正逐步爬坡。

此外，在附加值高的高端產(chǎn)品如10G APD/25G PD、以及發(fā)射端10G/25G VCSEL和10G DFB均已在行業(yè)重要客戶處實(shí)現(xiàn)驗(yàn)證通過(guò)，進(jìn)入實(shí)質(zhì)性批量試產(chǎn)階段;濾波器產(chǎn)品開(kāi)發(fā)性能優(yōu)越，生產(chǎn)線持續(xù)擴(kuò)充及備貨中，預(yù)計(jì)2020年會(huì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售。

三安光電還提到，三安集成在取得國(guó)內(nèi)重要客戶的合格供應(yīng)商認(rèn)證后，業(yè)務(wù)得到順利推進(jìn)，產(chǎn)能正在逐步擴(kuò)大中。據(jù)了解，最新的禁令對(duì)已經(jīng)承接的訂單并沒(méi)有影響，三安光電為華為代工的PA已經(jīng)開(kāi)始小批量出貨，目前正在上量中。

除三安集成外，海特高新旗下的海威華芯是國(guó)內(nèi)另一家砷化鎵代工廠。據(jù)海特高新年報(bào)顯示，海威華芯2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8880.69萬(wàn)元，上年同期為2475.67萬(wàn)元;凈利潤(rùn)虧損2715.40萬(wàn)元，上年同期虧損1775.04萬(wàn)元。

海特高新表示，海威華芯完成了基站射頻氮化鎵、充電硅基氮化鎵、5G光通訊砷化鎵、3D感知VCSEL砷化鎵等核心產(chǎn)品的研發(fā)、考核、鑒定工作，并進(jìn)入小批量量產(chǎn)階段。

據(jù)知情人士稱，海威華芯規(guī)劃6英寸砷化鎵月產(chǎn)能在2千片至3千片，2019年訂單實(shí)現(xiàn)了從千萬(wàn)到億的突破。目前以GaAs HEMT射頻工藝為主，完成了2.5微米、1.5微米等多個(gè)工藝制程開(kāi)發(fā)，為中高頻類(lèi)毫米波的核心工藝，可支持的產(chǎn)品種類(lèi)包括功率放大器等，海威華芯目前主要代工民用產(chǎn)品為PA器件，應(yīng)用于藍(lán)牙、Wi-Fi領(lǐng)域。

知情人士進(jìn)一步表示，GaAs p-HEMT是海威華芯比較成熟的工藝，在衛(wèi)星通訊方面已經(jīng)有客戶。在光電VCSEL方面，海威華芯2019年完成6吋VCSEL技術(shù)工藝開(kāi)發(fā)并小規(guī)模量產(chǎn)，已經(jīng)開(kāi)啟擴(kuò)產(chǎn)，正在采購(gòu)設(shè)備之中，預(yù)計(jì)年底可以到位。

2020年，在疫情和禁令的影響下，全球半導(dǎo)體行業(yè)的變數(shù)頗多，砷化鎵代工市場(chǎng)亦是如此?？深A(yù)見(jiàn)的是，射頻前端芯片的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程正在加速，為保證供應(yīng)鏈的安全，國(guó)產(chǎn)砷化鎵代工廠前景可期。