昨天ofo宣布完成7億美元的E輪融資，剛好比摩拜多一億美金，由阿里巴巴、弘毅投資和中信產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)合領(lǐng)投，滴滴出行和DST跟投。剛宣布完不久，“ofo又雙叒叕融資了”迅速躥上微博熱搜榜，到晚上都沒下榜，關(guān)注度杠杠的。

　　一、ofo融資的四點(diǎn)解讀，最引人關(guān)注的是阿里巴巴和弘毅投資的入局。

　　早先的螞蟻金服入局，已被認(rèn)為是阿里站隊(duì)ofo的信號(hào);此次阿里入局，標(biāo)志其在共享單車領(lǐng)域正式PK騰訊。

　　另一領(lǐng)投方弘毅投資的背后是在科技領(lǐng)域享有極高聲譽(yù)的“中國(guó)企業(yè)家教父”柳傳志。弘毅投資通常只在一個(gè)賽道選擇一個(gè)選手，其投資標(biāo)準(zhǔn)和野心是成為“行業(yè)的唯一或第一”。馬云和柳傳志此時(shí)進(jìn)場(chǎng)，赤裸裸地?cái)[明了要推ofo一把，共享單車之戰(zhàn)火藥味漸濃。

　　更有意思的是，大多數(shù)滴滴的老股東，也就是更懂大出行領(lǐng)域的投資人，選擇了ofo。

　　ofo這一輪融資之后我們發(fā)現(xiàn)，不僅僅是創(chuàng)投圈在共享單車面前分出了派系，滴滴的股東內(nèi)部也在分化。騰訊、富士康、淡馬錫、高瓴站隊(duì)摩拜，而阿里，金沙江、經(jīng)緯、中信產(chǎn)業(yè)、DST、coatue還有王剛等絕大多數(shù)的滴滴早期股東都選擇了ofo。

　　這些滴滴的老股東應(yīng)該說是更懂大出行領(lǐng)域的投資人。相比于普通投資者，他們有更深的行業(yè)洞察力，更理解出行的痛點(diǎn)在哪，什么模式更可能成功，所以投準(zhǔn)了滴滴。今天，這些深耕大出行領(lǐng)域的資本紛紛站隊(duì)ofo，相當(dāng)于從行業(yè)側(cè)對(duì)ofo的前景給予了肯定。

　　ofo和摩拜各自融資7億和6億美金，加速共享單車的清場(chǎng)。

　　軟銀賽富前副總裁的何明科曾言：對(duì)于技術(shù)門檻不高，而需要資本嗜血，建立起規(guī)模優(yōu)勢(shì)、構(gòu)筑護(hù)城河的模式而言，最大的優(yōu)勢(shì)其實(shí)就是融錢速度，次一級(jí)的優(yōu)勢(shì)是燒錢效率。

　　簡(jiǎn)而言之，共享單車這樣的市場(chǎng)結(jié)局，最終是由資本決定的。最近悟空單車和3Vbike的相繼倒閉，讓人感覺仿佛回到了當(dāng)年的打車大戰(zhàn)。追風(fēng)口又沒錢的“小豬”們前赴后繼地走向滅亡，甚至沒人記得老三是誰。

　　逐利的資本只會(huì)加注領(lǐng)先者，馬太效應(yīng)也會(huì)逐步加劇，沒有強(qiáng)大資本支撐的小玩家和兩巨頭拼燒錢，只會(huì)在資金壓力和運(yùn)營(yíng)問題集中爆發(fā)后，加速離場(chǎng)。

　　共享單車的投放逐漸接近行業(yè)天花板，預(yù)計(jì)戰(zhàn)局年內(nèi)就將見分曉。

　　據(jù)中國(guó)自行車協(xié)會(huì)官網(wǎng)報(bào)道，以往在中國(guó)每年8000萬輛的自行車產(chǎn)量中，內(nèi)需僅有2500萬輛上下。據(jù)ofo融資披露，ofo投放單車總量到年底將達(dá)到2000萬輛，這也意味著，共享單車的投放量快要觸頂了。

　　另外，以現(xiàn)在650萬輛單車的投放量計(jì)算，相當(dāng)于在下半年要新增1350萬輛小黃，增量約是存量的2倍之多。假使摩拜以類似的速度擴(kuò)張，那今年內(nèi)，這兩家的單車投放總量勢(shì)必超過總需求量。屆時(shí)，共享單車的戰(zhàn)局將塵埃落定。

　　二、ofo已于5月實(shí)現(xiàn)全面反超，資本從何看出其潛力？

　　多個(gè)第三方渠道監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，ofo在月活躍用戶和用戶增速上超越了摩拜，成績(jī)亮眼。

　　美國(guó)知名研究公司7Park Data最近發(fā)布了中國(guó)共享單車市場(chǎng)研究報(bào)告。報(bào)告顯示，ofo已占65%的市場(chǎng)份額。

　　而從增速來看，2016年第四季度到2017年第一季度，ofo的周活躍用戶從最初落后于摩拜到五月實(shí)現(xiàn)了全面反超，以386%的速度呈爆發(fā)性增長(zhǎng)，達(dá)到了摩拜增速的2.1倍。

　　QuestMobile今天公布的數(shù)據(jù)也給出了同樣的結(jié)論。摩拜和ofo從2016年6月開始競(jìng)爭(zhēng)，摩拜有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，用戶規(guī)模領(lǐng)先ofo近一年;但ofo在“拉新”上表現(xiàn)突出，很多新用戶是通過ofo首次接觸共享單車的。

　　因此，ofo用戶規(guī)模在五月實(shí)現(xiàn)反超，成功登頂。

　　年輕的團(tuán)隊(duì)擁有更好的成長(zhǎng)性，迭代速度更快。

　　ofo的這份漂亮成績(jī)單，可以用其投資人朱嘯虎的一條朋友圈來解釋：年輕的團(tuán)隊(duì)成長(zhǎng)迭代的速度更快，時(shí)間站在我們這邊!在91年的CEO戴威的帶領(lǐng)下，整個(gè)ofo團(tuán)隊(duì)都呈現(xiàn)出蓬勃朝氣。對(duì)比過去三個(gè)月ofo和摩拜的大動(dòng)作，就可以明顯感知到ofo的高成長(zhǎng)性。

　　市場(chǎng)營(yíng)銷手段不斷推陳出新，ofo拉新效果顯著。

　　不僅選擇鹿晗代言，贊助跑男，圈了一批迷妹粉;最近ofo又和《神偷奶爸》跨界合作，聯(lián)動(dòng)知名IP小黃人推出“大眼車”，還配套了“全程搜集集齊小黃人”等一系列運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。

　　ofo的目標(biāo)受眾很明顯，就是一批活躍在互聯(lián)網(wǎng)最前端的年輕人，擁有強(qiáng)傳播屬性。這些有趣親近又符合ofo品牌調(diào)性的營(yíng)銷活動(dòng)，對(duì)其品牌形象塑造起到了非常好的效果。

　　相比之下，摩拜則低調(diào)得多，這三個(gè)月的大動(dòng)作主要是月卡免費(fèi)。從6月底到7月初，摩拜單車一共免費(fèi)送出了3000萬張?jiān)驴?，福利很大，能起到不錯(cuò)的拉新促活效果。

　　但是，由于ofo同樣有力度非常大的優(yōu)惠活動(dòng)，因此大多數(shù)用戶在提到免費(fèi)的時(shí)候，更多的是想到“免費(fèi)”的ofo。

　　有調(diào)查顯示，在提到共享單車時(shí)，用戶對(duì)ofo的無提示第一提及率(說到某個(gè)產(chǎn)品品類時(shí)，某品牌被用戶第一反應(yīng)提及的次數(shù)占全部品牌提及總數(shù)的比率)是最高的，ofo儼然已經(jīng)成為共享單車品類的代名詞。當(dāng)下，ofo和摩拜在用戶心中是同質(zhì)產(chǎn)品，品牌往往會(huì)成為其選擇的關(guān)鍵。

　　不得不承認(rèn)，雖然摩拜在智能鎖等方面更勝ofo一籌，但在品牌認(rèn)知上遠(yuǎn)不如ofo。

　　用戶體驗(yàn)不斷升級(jí)，團(tuán)隊(duì)迭代優(yōu)化的速度極快。

　　在產(chǎn)品創(chuàng)新的路上，ofo深諳用戶體驗(yàn)是產(chǎn)品核心。從推出免押金降低用戶使用門檻，到研發(fā)專為女性設(shè)計(jì)的新車型“公主車”，體驗(yàn)升級(jí)和車型推新的速度都非常快。

　　現(xiàn)在ofo的信用免押金已經(jīng)拓展到5座城市，滿足用戶不同需求的ofo肌肉車、雙梁異型車、大眼車等車型也相繼誕生。

　　總結(jié)ofo反超摩拜的逆襲關(guān)鍵，其實(shí)就在于兩個(gè)字“速度”。

　　共享單車的技術(shù)壁壘并不高，市場(chǎng)界限也很模糊，最后影響死活的，依然是規(guī)模。燒錢搶份額的戰(zhàn)爭(zhēng)，保持速度非常必要，比對(duì)手晚了一步，可能就永遠(yuǎn)沒有機(jī)會(huì)了。

　　年內(nèi)戰(zhàn)爭(zhēng)就要結(jié)束，未來的短短幾個(gè)月變得格外重要。而時(shí)間永遠(yuǎn)會(huì)選擇和成長(zhǎng)更快、迭代優(yōu)化速度更快的隊(duì)伍做朋友。

　　三、分析與展望

　　一二線城市逐漸飽和，為搶奪三四線城市份額，渠道下沉將非常重要。

　　渠道下沉的關(guān)鍵問題之一是押金。

　　次級(jí)城市的用戶對(duì)錢更敏感，即便心里明白押金可退，用戶仍然希望錢在自己手里，而不是留在平臺(tái)上。

　　因此，如果有免押金/押金更低的選擇，在產(chǎn)品本身無多大區(qū)別的情況下，絕大多數(shù)人會(huì)傾向ofo。因?yàn)楦偷难航鹉芙档陀脩羰状问褂玫拈T檻，也更符合人性。

　　第二個(gè)關(guān)鍵問題是產(chǎn)能。

　　打仗的時(shí)間不多了，速度很關(guān)鍵。渠道下沉要速度，就需要靠量，量的背后必然要有產(chǎn)能支撐。ofo是社會(huì)化產(chǎn)能，與不同的車廠合作推出各種定制版，成本較低，有助于快速上量，且規(guī)模效應(yīng)會(huì)進(jìn)一步發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。

　　從四月和富士達(dá)共建研發(fā)中心到五月與老牌鳳凰自行車合作，ofo獨(dú)占共享單車行業(yè)供應(yīng)鏈70%的產(chǎn)能。相比只能依靠自建工廠和富士康的摩拜，ofo“只做自行車搬運(yùn)工”的打法更有前瞻性。ofo在滲透三四線城市時(shí)，如果直接找當(dāng)?shù)卮S合作，速度和運(yùn)營(yíng)效率會(huì)快速提升。

　　第三個(gè)關(guān)鍵是單位經(jīng)濟(jì)模型。

　　若二者同時(shí)進(jìn)入一個(gè)四線城市，由于使用頻次和價(jià)格一致，ofo和摩拜在收入上是差不多的，但ofo單輛車的造價(jià)不足摩拜的四分之一，即使后期運(yùn)維成本高，但投資回收期還是要快于摩拜的。

　　摩拜的單輛車成本高，在初期投放數(shù)量和再投放速度上都比不過ofo。隨著周期循環(huán)，ofo鋪開網(wǎng)絡(luò)的速度越來越快，覆蓋密度也會(huì)越來越高。

　　對(duì)于前端用戶，在同一片區(qū)域內(nèi)ofo的車子數(shù)量可能更多，能更方便地解決“有車可騎”的核心痛點(diǎn)。ofo和摩拜拿著差不多的錢，做差不多的事，但ofo的單區(qū)域投放性價(jià)比更高，自然更有優(yōu)勢(shì)。

　　預(yù)計(jì)ofo與摩拜短期不會(huì)合并，或成快消品市場(chǎng)的雙寡頭格局。但隨著時(shí)間推移，天平逐漸在向成長(zhǎng)迭代速度更快的ofo傾斜。

　　一方面，王興在近期的專訪中透露了一個(gè)秘密：阿里不會(huì)容許滴滴合并的事情再出現(xiàn)了。

　　今天ofo和摩拜的其實(shí)是A、T之爭(zhēng)，若A、T無合并之意，ofo和摩拜也就不存在合并可能。當(dāng)年滴滴快合并后，A、T都成為了滴滴的股東，所以美團(tuán)曾拜訪馬云和逍遙子，希望能同時(shí)得到騰訊和阿里的支持。

　　但阿里回應(yīng)：“你完全搞錯(cuò)了，我們認(rèn)為滴滴合并快的，對(duì)阿里來說是一個(gè)失敗的例子，我們不會(huì)讓這種錯(cuò)誤再次發(fā)生。”

　　另一方面，共享單車的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)也沒有打車那么強(qiáng)，它更像是快消品，雙雄并存是可能的，差別在于誰會(huì)成為賽道的主導(dǎo)者。

　　眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)的最終格局往往呈現(xiàn)721的格局，即第一名占市場(chǎng)7成份額，第二名2成，其余玩家瓜分剩余的1成。

　　但共享單車與打車不同之處在于，它屬于區(qū)域性的小網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)會(huì)弱不少，可能最終的格局會(huì)更傾向于往64或73的方向發(fā)展;像寶潔和聯(lián)合利華那樣，呈現(xiàn)出類似快消品的雙雄并立的競(jìng)爭(zhēng)格局，雙方在品牌、渠道、產(chǎn)品等各環(huán)節(jié)各有優(yōu)劣，長(zhǎng)期共存。

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