據(jù)國外媒體報道，阿里巴巴上周IPO，融資額達到創(chuàng)全球紀錄的250億美元。那各家承銷商從中獲得多少費用呢?五大投行獲得的基本承銷費用是一樣的，但據(jù)知情人士稱，有兩家投行最終獲得了更多的獎金。

　　知情人士透露，阿里巴巴提供的獎金池為5000萬美元，對于該最后一筆承銷費用，瑞信和摩根士丹利獲得最大的那份。而在2.5億美元的主承銷費用池中，五大承銷商則獲得相同的份額。

　　據(jù)稱，瑞信和摩根士丹利各獲得了獎金池的22.5%，即1130萬美元。也就是說，將基本費用計算在內(nèi)，這兩家投行在此次IPO承銷中共獲得約4900萬美元的傭金。

　　知情人士說，高盛和摩根大通各獲得了獎金池的18%，由此其總承銷傭金約為4700萬美元;德意志銀行獲得的獎金池份額較少，花旗銀行亦然，后者獲得的基本承銷費用比例也較低。

　　阿里巴巴聘請了6家銀行聯(lián)合承銷其IPO，給它們分別委派了主要任務。這種做法有別于美國的慣常做法：讓一兩家投行擔任主承銷商，給予其最大的承銷傭金比例。該公司在標準承銷費用的基礎(chǔ)上增加了5000萬美元的獎金池。

　　知情人士稱，獎金的發(fā)放一定程度上是因為阿里巴巴股價的強勢表現(xiàn)，該股上市當天較發(fā)行價大漲33%。這使得該公司的市值達到2200億美元左右。阿里巴巴股價周五報收于90.46美元，增長1.7%。

　　阿里巴巴IPO的總承銷費率為1.2%，超過Facebook的1.1%。

　　五大承銷銀行各獲得基本承銷費用池的15%，其余的25%則在花旗和28家級別較低的承銷商中瓜分。那些低級別承銷商包括富國銀行和Evercore Partners，它們也分不到獎金。

　　據(jù)稱，這些銀行的獎金一定程度上反映了它們各自不同的職責以及承銷所引起的成本。

　　知情人士稱，瑞信和摩根士丹利去年為阿里巴巴啟動IPO準備工作，還負責準備9月的全球路演材料。

　　這兩家銀行還負責監(jiān)督“禁售”協(xié)議，該協(xié)議旨在防止現(xiàn)有股東在公司IPO后馬上售股套現(xiàn)。瑞信需要處理向員工和其它與阿里巴巴接近的人士的售股，摩根士丹利負責發(fā)行股票和收款。

　　高盛負責“護駕”阿里巴巴IPO，在承擔穩(wěn)定市場托盤的角色。

　　摩根大通負責牽頭與波士頓和巴爾的摩最大的一些共同基金公司的路演會議，據(jù)稱阿里巴巴尤其希望它們成為其核心股東。知情人士透露，雖然阿里巴巴在全球多地進行了路演，但它出售給機構(gòu)的股票有80%流向美國公司。

　　德意志銀行負責牽頭與美國西海岸投資者的路演會議。知情人士稱，阿里巴巴可能會在該地區(qū)成為活躍的創(chuàng)業(yè)公司投資者，以擴大自身的觸角。

　　花旗主持了上周在紐約長達9個小時的馬拉松會議，該會議旨在確定哪些投資者獲得股票?；ㄆ爝€負責管理讓美國投資者購買海外公司股票的存托憑證項目。

　　此外，招股書顯示，阿里巴巴向獨立顧問Rothschild支付了900萬美元。

　　譯者：樂邦

　　原文鏈接：

　　http://online.wsj.com/articles/alibaba-gives-bigger-incentive-fees-to-credit-suisse-morgan-stanley-1411755047

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