高瓴資本運營合伙人干嘉偉

12月18日下午消息，新浪“2019科技風云榜”年度盛典今日在北京香格里拉酒店開幕。本次科技風云榜以“重構新科技 賦能新生活”為主題，與眾多行業(yè)領袖、業(yè)內大佬共話科技時代。高瓴資本運營合伙人干嘉偉在盛典上發(fā)表《從企業(yè)服務到產業(yè)升級》主題演講。

在過去幾年中，互聯網化、移動化、計算應用云端化和智能化在中國并行發(fā)展，不僅僅在消費領域創(chuàng)造了巨大的價值，也為中國企業(yè)服務領域帶來的巨大的發(fā)展和投資機會。作為長期結構性價值投資者，高瓴資本從創(chuàng)立伊始便投資于創(chuàng)新，并一直關注著企業(yè)服務領域積極擁抱創(chuàng)新、以創(chuàng)新技術為基礎帶來全新企業(yè)服務的變革者。近年來已圍繞企業(yè)服務領域建立起了深刻的產業(yè)理解和豐富的產業(yè)資源。截至目前，已經投資了一大批優(yōu)秀的企業(yè)服務類公司，包括：貨拉拉、智聯招聘、滿邦集團、票易通、云帳房、滴普科技、Airwallex、票易通等。

干嘉偉在演講中提到，中國互聯網從三大門戶開始到搜索引擎到社交到電商、O2O等，差不多20年時間。過去的20年，被稱為消費互聯網時代，現在，中國互聯網已進入下半場，叫做產業(yè)互聯網。

他表示，消費互聯網領域更多面向個人，但是產業(yè)互聯網博大精深，每一行都有每一行的門道，具體怎么去做，是大家都在思考的問題。

干嘉偉指出，在過去的幾十年里，中國的互聯網產業(yè)做的更多是規(guī)模經濟，幫助企業(yè)做大做強，降低成本，讓企業(yè)通過IT、互聯網手段，把效率進一步提升。當然，規(guī)模經濟接下來還是會有很多的機會。

但是，最近一兩年，隨著移動互聯網的發(fā)展，在規(guī)模不經濟的情況下，出現了一些機會和變化，很多公司可以在小而美的狀態(tài)下做到提高效率降低成本。

以下為干嘉偉主題演講《從企業(yè)服務到產業(yè)升級》實錄：

尊敬的尚冰理事長、鎢院士，各位來賓，大家下午好!

今天是12月18號，60年前的12月18號是IBM研制成了世界上第一臺晶體管的計算機。計算機從一個像房子那么大的設備變成到今天我們每個人口袋里的手機。這60年IT界發(fā)生了巨大的變化，也讓我們的生活發(fā)生了巨大的變化。中國的互聯網如果是從三大門戶開始，新浪就是我們三大門戶的典型代表。新浪是98年成立的，所以中國互聯網從三大門戶開始到搜索引擎到電商到社交到O2O，就是本地生活，差不多是20年的時間。在這20年的時間里，我們從三大門戶、搜索引擎最早的信息和知識最容易標準化，最容易信息化開始，到電商，到美團把600多萬的餐飲商家，這些中小企業(yè)信息化，搬上網。

這二三十年間，中國的互聯網取得的快速的發(fā)展，也影響了我們生活的方方面面。但總的來講，過去的20年我們叫做消費互聯網。所謂的消費互聯網，因為中國的整個城市化，整個互聯網的進展如此之快，以至于那個時候有一個風口論，我們來不及把供應鏈、把上游一步一步的信息化了，我們就要先抓住這一個風口，先把離每個消費者最近的這一層供給信息化了，電商最早是從書本的標準化開始。經過20年，我們把這些活基本上干得差不多了。所以，2017年的時候，美團王興也提出中國的互聯網要進入下半程了，所謂產業(yè)互聯網。

我們也看到今年的前三季度，中國移動互聯網新增的用戶一共是238萬。對中國這么一個14億人口，微信月活已經超過11億這么一個經濟體而言，三個季度新增了238萬的用戶。這是一個非常微不足道的數據，這從另一個方面也印證了我們只是靠快速的用戶端的增量，在用戶端做廣泛的淺度的輕度的鏈接。光靠這個，已經很難進一步提高效率，創(chuàng)造更大價值了。所以，這兩年比較多的一個提法是產業(yè)互聯網，但產業(yè)互聯網博大精深。俗話說360行行行出狀元，如果我們在消費互聯網領域只是針對個人，我們可能有一些簡單的做法，比如多快好省，這是每個人都喜聞樂見的。但是到了產業(yè)互聯網，可能每一行都有每一行的門道。產業(yè)互聯網這么博大精深，我們怎么樣去做，怎么把一個一個行業(yè)往上溯源。通過信息化，通過互聯網，來提高效率，創(chuàng)造價值。這不僅是互聯網人，也是很多傳統(tǒng)企業(yè)都在思考的一個問題。

我在2000年加入阿里巴巴，差不多20年間，一直跟企業(yè)在打交道。包括第二產業(yè)，包括第三產業(yè)，我直接接觸過的企業(yè)有上千家。過程中，對中小企業(yè)的需求和他們的經營情況是有一些經驗和了解的。當然我不是教授，我也不是職業(yè)投資人，并沒有很宏觀的研究，但是因為長期跟企業(yè)打交道，所以對他們的整個需求狀態(tài)比較了解。加上這兩年在高瓴，也是因為工作關系，接觸了一大批創(chuàng)業(yè)公司，其中有不少跟產業(yè)互聯網相關。所以，今天我就簡單地跟大家分享一下，從我個人的經驗來講，我對產業(yè)互聯網可能存在的兩個機會，跟大家做個分享。

這個圖是經濟學上非常經典的規(guī)模效應的圖。橫坐標是規(guī)模，縱坐標是成本。隨著規(guī)模越來越大，一般成本會有一個下降。就是我們看到的左圖。隨著規(guī)模的擴大，企業(yè)整個管理成本，包括官僚化，內部的效率開始下降，機制內的交易成本開始增大。這個時候外部規(guī)模帶來的效率成長和規(guī)模下降，跟內部交易成本之間相互抵消，開始進入規(guī)模效應不變的狀況。等到規(guī)模再上去，內部的交易成本以及規(guī)模不經濟，或者反管理效應帶來的消耗會超過外部規(guī)模增長所帶來的收益。這個時候反而成本又會上升。這是基本的關于規(guī)模經濟或者對右邊的所謂規(guī)模不經濟的描述。

過去幾十年里，中國的信息產業(yè)或者互聯網行業(yè)，更多做的是左邊的規(guī)模經濟這一塊。從最早的軟件公司到后面的SaaS各種服務，都是為了企業(yè)做大做強。所謂的做大做強就是把規(guī)模做大，把成本降下來，讓企業(yè)能通過IT互聯網的手段把效率進一步提升。這個規(guī)模經濟讓我們覺得接下來還是會有很多機會，之前有很多不錯的創(chuàng)業(yè)公司，我們今天依然看到這里面還是有很多的機會。但是有意思的是最近這一、兩年，我發(fā)現隨著移動互聯網的發(fā)展，反而是在規(guī)模不經濟的這一端，出現了一些新的變化和機會。

什么叫規(guī)模不經濟?就拿今年生鮮行業(yè)來說，大家都會覺得生鮮是一個高頻剛需的行業(yè)，但是我們看到今年在生鮮行業(yè)也爆了一些雷，比如社區(qū)團購。生鮮行業(yè)的特點是什么?除了采購、冷鏈的倉儲配送之外，還有最終面對客戶的環(huán)節(jié)。所以，我們平時在菜市場買菜的時候，會看到很多賣菜的小販或者一些農民，他們雖然沒有受過市場營銷和經濟學的培訓，但是他們非常懂得如何做好他們這一門生意。包括定時給他們蔬菜噴噴水，看起來鮮嫩。怎么樣擺放，把大的放到外面。這些都是每一個經營個體在他的個人經營目標的驅動下，自發(fā)主動地做的很多經營動作。

我們上個系統(tǒng)，規(guī)定SOP，通過管理、通過績效考評去打分，很難讓一個規(guī)模組織的員工把這些細節(jié)做好。這個就是屬于規(guī)模不經濟的部分。等到你把系統(tǒng)上去了，管理人員，從經理到總監(jiān)都上去了，可能效果沒那么好，但成本卻增加了很多。所以，今年我們在生鮮行業(yè)看到的一些現象，恰恰說明了我們通過系統(tǒng)、通過管理去提高組織效能的時候，經常會遇到的反管理效應或者規(guī)模不經濟的情況。

中國大概有2000萬個小微企業(yè)，需要做財務報表，但是他們的經營業(yè)務不多，也不復雜。所以，他們不需要自己養(yǎng)專職會計。所以存在大量的代賬公司，幾萬家，代賬公司在幫他們做賬。以前的代賬公司一個會計大概能負責50套賬，給50家小微企業(yè)做賬。代賬公司主要的成本就是會計的人力成本，當然代賬公司最主要的工作是獲客，把小微企業(yè)的生意拉進來。高瓴公司的云賬房做的事情是通過IT互聯網，包括我們講的大數據、人工智能，給幾萬家的代賬公司上系統(tǒng)，提高他們的生產效率。在云賬房協(xié)助下，代賬公司的一個會計，從原來的50個賬提高到大概200個賬，后面還有進一步發(fā)展的潛力。這就大大提升了這個行業(yè)的效率，降低了成本。

如果說我要在中國搞一個NO.1的代賬公司，大家可以想象一下我要招很多人，要管理很多會計。同時又要招很多銷售，去拓展客戶，維持客戶關系。任何一個會計或者銷售，他只要有了一些客戶，他就可以自己出來成立一個代賬公司。原來這個行業(yè)就是存在所謂規(guī)模不經濟的情況，所以它天然是比較分散的，沒有一家獨大的。像這樣的行業(yè)、這樣的業(yè)態(tài)，如何去提高效率?像云賬房這樣的公司就是做代賬公司的服務中臺，給他們去提供系統(tǒng)，包括會計準則的訓練。通過這個中臺來連接全國幾萬家的代賬公司，提高效率降低成本。這就是典型的利用移動互聯網，利用信息技術，讓原本一個規(guī)模不經濟的行業(yè)在小而美的狀態(tài)下，可以提高效率、降低成本。

同樣類似的，我也見過一家上海的企業(yè)，做建筑輔材的。很多人都有裝修的經歷，大家知道，裝修是一件非常煩心、非常累人的事情。很多時候，我們雖然接觸的是設計師，設計公司，裝修公司，事實上最后干活的都是各種各樣的專業(yè)工人和包工頭。所以，我們經常會發(fā)現當時跟設計師或者設計公司講的事情，最后呈現出來的是不一樣的，過程中花了大量的時間和精力，最后還搞得很郁悶。上海這家建筑輔材公司，他做的事情就是為千千萬萬的包工頭提供從設計軟件到原輔料的采購。

比如包工頭自己去采購水泥黃沙，不僅貴，還不方便，要通過層層的流通渠道。但是通過這家小胖熊公司，他們直接從水泥廠、從采石廠把原輔料采購過來，通過他們的倉配直接送到工地上。通過這個過程讓包工頭的工期和質量有更大的保障，他們下一步還要設立像百安居那樣的建材一站式的展示。因為一個小包工頭很難有能力展示他所經營的所有的裝修項目和原材料，但是有了這么一個平臺去服務他，相當于包工頭有了自己的共享工作空間，共享的材料展示、設計和應用的空間，從而能更好地服務客戶。在這個產業(yè)價值鏈的塑造中，真正把價值分配到最終干活的那批專業(yè)產業(yè)工人和包工頭身上，幫他們提高效率，降低成本。包工頭也是典型的規(guī)模不經濟，如果規(guī)模一大，各種管理成本就上去了，而且效果還不好。任何人有了活，都想自己出來做老板。剛才講的裝修輔材中臺也是，它為這些包工頭提供一個一站式的服務性的中臺，讓這些規(guī)模不經濟的行業(yè)能保持小而美的狀態(tài)，去做他們擅長做的事情。

我剛才舉的這兩個例子都是移動互聯網IT的發(fā)展，我們看到了一種新的趨勢。我們經常講產業(yè)互聯網，產業(yè)互聯網是一個很大的概念，在產業(yè)互聯網里面，我認為有一種產業(yè)升級的機會，更是值得我們去重視的。原來這個行業(yè)可能是很LOW的，賣菜的、裝修的，包括小的代賬公司，不是很賺錢，

也看不到太大的空間，但是在IT互聯網中臺的支持下，他們可以有很大的服務改善的空間，效率提升的空間和成本下降的空間。我剛才一直在用一個詞，叫中臺，它不是一個平臺。消費互聯網的時候，出現了一些大的平臺，很多供應商對這些大的平臺愛恨交加。但是在產業(yè)互聯網時代，或者在產業(yè)升級新的生態(tài)里面，每一方都在做他擅長的事情。中臺提供服務，但是有一些它是不碰的，比如它不碰客服。所以，這些小的經營前臺他們有核心資源抓在手里，這樣的一種合作關系，我覺得是更平衡的，更能長久的一種合作關系。

在移動互聯網時代，在產業(yè)升級的前提下，會出現一些新的組織。它可能跟原來我們在一家集團公司里的一個老板不同，因為那樣的話會存在規(guī)模不經濟的問題。但是它也不會像在消費互聯網時代那樣，平臺一家獨大，大家都為它打工，它也不是這樣，它是一種更加趨于權利、義務對等的更加平衡的一種大中臺、小前臺的狀態(tài)。在接下來的幾十年時間里，伴隨著移動互聯網的發(fā)展，包括5G、人工智能，我覺得針對我們日常生活中很多需要發(fā)揮經營者主觀能動性方方面面的行業(yè)里，存在著大量產業(yè)升級的機會。我們會積極關注和推動，也希望所有投資人也好，創(chuàng)業(yè)者也好，我們一起來關注和推動這一個趨勢的變化。謝謝!